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监管层搭建券商流动性支持长效机制 但救急不救穷

时间: 2019-07-05 23:25:00 | 来源: 21世纪经济报道 | 阅读: 次

原标题:监管层搭建券商流动性支持长效机制 投保基金即将发威但“救急不救穷”

极速赛车手机官网“非银流动性”是近期以来的关键词。

继头部券商被允许扩大短融额度以及发行金融债以后,监管层再出大招,允许券商使用投保基金进行流动性救助。

7月5日晚,证监会发布《证券公司流动性支持管理规定(征求意见稿)》,旨在发挥投保基金保护投资者利益的作用,建立证券行业流动性支持长效机制。

明确多元化流动性支持方式

证监会表示,虽然当前证券行业尚未发生重大流动性风险,但与境外金融机构以及境内银行、信托等其他金融机构相比较,证券公司缺乏稳定的长效流动性支持手段,相关基础制度尚不健全。

为防患于未然,国务院批准同意投保基金扩大使用范围,在市场出现重大波动或者行业发生重大风险事件时,对证券公司流动性风险实施救助。

《规定》明确了券商多个流动性救助方式。

一是公司自救。证券公司出现重大流动性风险时,应当采取资产变现、同业拆借、质押融资、申请银行贷款等方式自行筹集流动资金,并同步控制相关业务规模,避免流动性风险进一步扩大。

二是股东支持。证券公司出现重大流动性风险时,应当积极向主要股东及其实际控制人寻求流动性支持。

三是行业互助。中国证券业协会应当充分发挥自律组织作用,积极引导证券公司之间通过购买资产、同业拆借等市场化手段化解重大流动性风险。

四是投保基金救助。证券公司通过自救或者其他市场化方式仍然无法化解重大流动性风险的,可以申请使用投保基金。

投保基金多限制避免滥用

监管层表示,根据审慎稳健原则,使用投保基金进行流动性救助,须严格限定使用情形、使用顺序、使用程序,坚持“救急不救穷”、“先自救再投保基金救助”、“授权使用”,牢牢守住防范系统性风险的定位,避免投保基金被滥用。

极速赛车手机官网首先,限定使用情形。证券公司申请使用投保基金,应当满足可能引发证券市场重大风险、具有还本付息能力、通过自救或者其他市场化方式无法化解流动性风险的前提条件。

其次,限定使用程序。证券公司申请使用投保基金,应当向证监会提出申请,并抄报住所地派出机构和投保基金公司;证监会结合派出机构和投保基金公司提出的处理意见,审查认为需要使用投保基金对证券公司进行流动性救助的,应当报经国务院批准后,由投保基金公司办理基金发放手续。

此外,强化使用约束。一是要求提供担保。证券公司应当提供与拟使用投保基金金额价值相当的抵押物或者其他形式的担保。

二是设置惩罚性利率。投保基金的借款利率应当高于市场利率的1.5倍以上,借款利息纳入基金收入。

极速赛车手机官网三是限定使用比例。投保基金公司用于流动性救助的资金,不得超过投保基金上年末余额的80%,对单一证券公司的救助资金原则上不得超过投保基金上年末余额的30%。

四是限定使用期限。证券公司使用投保基金的期限不得超过一年。经住所地派出机构核实,到期归还确有困难的,经证券公司申请,投保基金公司同意后可以延期不超过一年。

五是限制公司及股东权利。证券公司使用投保基金期间,除存在确有利于化解流动性风险且经中国证监会认可的情形外,应当限制董事、监事、高级管理人员薪酬,不得向董事、监事、高级管理人员发放奖金;不得向股东分红;不得允许董事、监事、高级管理人员离职;不得对外提供借款、担保、进行重大投资、投资低流动性资产、扩大除经纪、投资咨询、资产管理、投行业务以外的其他业务规模或者发生其他可能影响偿债能力的行为。

六是按需发放,现场监控。投保基金公司应当按照证券公司化解流动性风险的实际需要,逐笔审批、逐笔发放投保基金救助资金,并派出资金监控组,对使用情况进行监督。

新闻标题: 监管层搭建券商流动性支持长效机制 但救急不救穷
新闻地址: http://www.tianmakz.com/finance/938138.html
新闻标签:救急  券商  流动性
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